现金流量是进出公司的现金量。企业将销售收入作为收入，并将钱花在开支上。他们还可能从利息、投资、特许权使用费和许可协议中获得收入，并赊销产品，期望在较晚的日期实际收到所欠现金。
评估现金流的数量、时间和不确定性，以及现金流的来源和去向，是财务报告最重要的目标之一。它对于评估公司的流动性、灵活性和整体财务业绩至关重要。
正现金流表明公司的流动资产正在增加，使其能够偿还债务、对其业务进行再投资、向股东返还资金、支付费用并为未来的财务挑战提供缓冲。财务灵活性强的公司可以利用有利可图的投资。由于通过避免金融危机的成本，它们在经济低迷时期也表现得更好。
现金流量可以通过现金流量表来分析，现金流量表是一种标准财务报表，报告公司在指定时间段内的现金来源和使用情况。公司管理层、分析师和投资者能够使用它来确定公司赚取现金以偿还债务和管理运营费用的能力。现金流量表是公司发布的最重要的财务报表之一，与资产负债表和损益表一样。3
Important: 当流出量高于流入量时，现金流量可能为负数。
如上所述，公司的财务报表的三个关键部分：3
但现金流量不一定显示公司的所有支出。这是因为并非所有公司产生的费用都会立即支付。虽然公司可能会产生负债，但在交易发生之前，对这些负债的任何支付都不会记录为现金流出。
现金流量表上要注意的第一个项目是底线项目。这很可能被记录为现金和现金等价物 (CCE)的净增加/减额。盈亏报告了公司现金及其等价物（可以立即转换为现金的资产）在上一个期间的总体变化。
如果您查看资产负债表上的流动资产 ，那您会找到 CCE。如果你取当前CCE与上一年或上一季度的差值，你得到的数字应该与现金流量表底部的数字相同。3
运营现金流（CFO），或经营性现金流，描述了与日常运营中的商品生产和销售直接相关的资金流。运营现金流表明公司是否有足够的资金来支付其账单或运营费用。换句话说，一家公司要想在长期财务上可行，就必须有更多的经营现金流入而不是现金流出。
经营性现金流的计算方法是：从销售中收取现金，减去当期以现金支付的经营费用。经营性现金流量记录在公司的现金流量表中，该表按季度和年度报告。经营性现金流量表明公司是否能够产生足够的现金流量来维持和扩大业务，但它也可以表明公司何时可能需要外部融资来进行资本扩张。
请注意，运营现金流（CFO）在区分销售和收到的现金方面很有用。例如，如果一家公司从客户那里赚取了大笔销售额，它就会增加收入和收益。但是，如果难以从客户那里收回货款，额外的收入并不一定会改善现金流。1
投资产生的现金流(CFI) 或投资现金流量报告在特定时期内从各种与投资相关的活动中产生或花费了多少现金。投资活动包括购买投机性资产、投资证券或出售证券或资产。
投资活动产生的负现金流可能是由于大量现金投资于公司的长期健康状况，例如研发 (R&D)，并不总是一个警告信号。3
来自融资的现金流(CFF) 或融资现金流量，显示用于为公司及其资本提供资金的现金流量净额。融资活动包括涉及发行债券、股权和支付股息的交易。融资活动产生的现金流可以让投资者能够深入了解公司的财务实力以及公司资本结构的管理情况。3
与您所想的相反，现金流量与利润是不一样的。混淆这两个术语并不少见，因为它们看起来非常相似。请记住，现金流是企业的资金流入和流出。
另一方面，利润是专门用于衡量公司的财务成功或总体收入。这是公司偿还所有债务后剩余的金额。利润是从公司的收入中减去费用后剩下的部分。3
将现金流量表与其他财务报表结合使用，可以帮助分析师和投资者得出用于做出明智决策和建议的各种指标和比率。
即使是盈利的公司，如果他们的经营活动不能产生足够的现金来保持流动性，也可能会倒闭。如果利润与未偿还应收账款 (AR)和库存积压有关，或者公司在资本支出 (CapEx) 上花费过多，就会发生这种情况。
因此，投资者和债权人想知道公司是否有足够的 CCE 来解决短期负债。为了判断一家公司是否能够用其运营产生的现金来偿还其流动负债，分析师会查看偿债覆盖率 (DSCR)。
偿债覆盖率 = 净营业收入 / 短期债务（或偿债）
但流动性只能告诉我们这么多。一家公司可能拥有大量现金，因为它通过出售其长期资产或承担不可持续的债务水平来抵押其未来的增长潜力。4
分析师通过观察自由现金流 (FCF)来了解企业的真正盈利能力。FCF 是衡量财务业绩的一个非常有用的指标，它比净收入更能说明问题，因为它显示了公司在支付股息、回购股票或偿还债务后，公司还有多少钱用于扩大业务或回报股东。1
自由现金流 = 营运现金流 - 资本支出
使用无杠杆自由现金流 (UFCF)衡量公司产生的总自由现金流FCF。这是一家公司不包括利息支付的现金流量，它显示了在考虑财务债务之前公司有多少现金可用。杠杆和无杠杆 FCF 之间的差异显示企业是否过度扩张或以健康的债务运营。1
以下是沃尔玛截至 2019 年 1 月 31 日的财年 现金流量表。所有金额均以百万美元为单位。5
由于现金流量表仅以 CCE 形式计算流动资产，它对营业收入进行调整，以得出现金净变化。折旧和摊销费用出现在损益表中，以真实地反映资产在其使用年限内的贬值情况。然而，经营现金流仅考虑影响现金的交易，因此这些调整是反向的。
非现金资产（如应收账款和库存）的净变化，也从营业收入中扣除。例如，从营业收入中扣除了 3.68 亿美元的应收账款净额。由此，我们可以推断出应收账款比上一年增加了 3.68 亿美元。
这笔增加将作为额外收入显示在营业收入中，但到年底尚未收到现金。因此，需要冲销应收账款的增加，以显示年内销售的净现金影响。对流动负债进行相同的消除，以得出来自经营活动的现金流量数字。
对房地产、厂房和设备 (PP&E)的投资以及对其他业务的收购都计入投资活动部分的现金流。发行长期债务的收益、偿还债务的款项和支付的股息都计入融资活动现金流量部分。
沃尔玛的主要的收获是现金流为正（增加了 7.42 亿美元）。这表明它在业务中保留了现金并增加了储备，以便应对未来的短期负债和波动。