顾名思义，残疾保险是在投保人因残疾而无法工作和赚取收入的情况下，提供收入的一种保险产品。
通常，保险产品将针对特定的损失提供保护，例如当财产和意外伤害保险计划向投保人补偿被盗财产的价值。但是，就伤残保险而言，这种赔偿涉及因伤残造成的收入损失有关。
例如，如果一名工人在成为残疾之前每年赚取 50,000 美元，并且如果他们的伤残使他们无法继续工作，那么他们的残疾保险将补偿他们失去的那部分收入，前提是他们符合条件。从这个意义上说，残疾保险基本上涵盖了残疾工人的机会成本。
在实践中，投保人必须满足许多条件才能收到这些款项。美国的社会保障体系尤其如此。要想获得政府资助的残疾保险的资格，申请人必须证明他们的残疾严重到无法从事任何有意义的工作。
相比之下，一些私人计划只要求申请人证明他们不能再继续从事他们以前的工作。社会保障制度还要求申请人证明他们的残疾预计至少会持续12 个月，或预计可能导致死亡。1
与所有类型的保险一样，如果伤残保险计划的条款和条件对投保人更有利，那么它将承担更昂贵的保费。相反，条款较宽松的保险计划通常也会带来较低的保费。影响残疾保险计划保险费的一些关键特征，包括消除期的长度，即申请人在成为残疾后必须等待的时间长度，然后才能开始领取福利；福利期，也就是继续支付这些福利的时间；以及政策对“残疾”的定义有多严格。
粗略估计，残疾保险的费用通常约为被保险人年薪的 2%。当然，实际金额将取决于保险公司和上述的保单特点。不同的个人会有不同的偏好，在他们愿意花多少钱来换取更多或更少的潜在的残疾保障方面。
为了说明这一点，我们假设有两个工人。工人 A 是在高度专业化领域工作的专业人员。工人A需要接受10 年的高等教育才能在他们的领域获得资格，这使得他们每年产生相对较高的250,000 美元的收入。另一方面，工人 B 是一名高中毕业生，经常换工作，年收入约 30,000 美元。
工人 A 知道，如果他们成为残疾人，他们仍然能够在另一个领域工作，但这很可能需要损失大量的收入。因此，他们决定购买一个相对昂贵的残疾保险计划，该计划对残疾的定义很灵活。
由于工人 A 的收入较高，他们可以轻松支付相对较高的保费。另一方面，工人 B 决定选择保费较低的计划，即使该计划对残疾的定义更为严格。除了可用于支付保费的资源较少外，工人 B 也不太不愿意在其当前职业以外的领域工作，因为他们的工作性质不那么专业。