股权融资涉及出售普通股和出售其他股权或准股权工具，例如优先股、可转换优先股和包括普通股和认股权证在内的股权单位。
一家成长为成功公司的初创公司将在其发展过程中会进行几轮股权融资。由于初创公司通常在其发展的不同阶段吸引不同类型的投资者，因此它可能会使用不同的股权工具来满足其融资需求。
Important: 股权融资不同于债务融资；在债务融资中，公司获得贷款，并随着时间的推移偿还贷款和利息，而在股权融资中，公司出售所有权股份以换取资金。
例如，天使投资人和风险投资家，通常是初创公司的首批投资者，他们倾向于购买可转换优先股而不是普通股，以换取对新公司提供资金，因为前者具有更大的上行潜力和一些下行保护。一旦公司发展到足以考虑上市，它可能会考虑向机构和散户投资者出售普通股。
之后，如果公司需要额外的资金，它可能会选择二次股权融资方案，例如配股或发行股权单位，其中包括认股权证作为优惠条件。
当企业想要为业务需求筹集资金时，通常有两种融资选择可供考虑：股权融资和债务融资。债务融资涉及借贷；股权融资涉及出售公司的部分股权。虽然这两种融资方式都有明显的优势，但大多数公司采用股权融资和债务融资相结合的方式。
债务融资最常见的形式是贷款。与没有偿还义务的股权融资不同，债务融资要求公司偿还其收到的资金，外加利息。然而，贷款（通常是债务融资）的一个优点是，它不需要公司向股东放弃部分所有权。
通过债务融资，贷方无法控制企业的运营。一旦你偿还了贷款，你与金融机构的关系就结束了。（当公司选择通过向投资者出售股票来筹集资金时，他们必须分享利润，并在做出影响整个公司的决定时与这些投资者协商。）
债务融资还会对公司的运营施加限制，使其可能没有足够的杠杆来利用其核心业务之外的机会。一般来说，公司希望拥有相对较低的债务权益比率；债权人会更看好这一点，并允许他们在未来出现紧迫需要时获得额外的债务融资。最后，贷款支付的利息对公司来说是免税的，而且贷款支付使预测未来费用变得容易，因为金额不会波动。3
在决定是否寻求债务融资或股权融资时，公司通常会考虑以下三个因素：
如果一家公司通过出售股权给了投资者一定比例的公司股份，那么解除他们（以及他们在企业中的股份）的唯一方法是回购他们的股份，这个过程称为买断。但是，回购股票的成本可能会比他们最初给你的钱更贵。
股权融资不会给公司带来额外的财务负担，通过股权融资，所有者没有偿还债务的义务。但是，您必须通过给予投资者一定比例的公司股份来与投资者分享您的利润，此外，当您做出对公司有影响的决定时，必须咨询投资者的意见。
股权融资的优点
在大多数司法管辖区，股权融资过程受地方或国家证券监管机构规定的规则约束。此类监管主要目的是为了保护投资公众免受不法经营者的侵害，这些经营者可能会从毫无戒心的投资者那里筹集资金，并随着融资收益而消失。
因此，股权融资通常伴随着发行备忘录或招股说明书，其中包含大量的信息，应可以帮助投资者就融资的优点做出明智的决定。备忘录或招股说明书将说明公司的活动、其高级职员和董事的信息、融资收益将如何使用、风险因素和财务报表。
投资者对股权融资的兴趣在很大程度上取决于金融市场的整体状况，尤其是股票市场。虽然股权融资的稳健步伐是投资者信心的标志，但融资的洪流可能表明过度乐观和迫在眉睫的市场顶部。
例如，在 2000 年至 2002 年席卷纳斯达克的“科技危机”之前，互联网公司和科技公司的 IPO 在20世纪90年代末达到了创纪录的水平。4 5在此期间，由于投资者的风险厌恶情绪，股票融资的速度通常会在市场持续调整后大幅下降。
公司通常需要外部投资来维持其运营并投资于未来的增长。任何明智的商业战略都将考虑到最具成本效益的债务和股权融资的平衡。
股权融资可以有许多不同的来源。无论资金来源如何，股权融资的最大优势在于它不承担偿还义务，并且提供了公司可以用来扩大经营业务的额外资金。